中小企業のCFO、財務戦略資金調達、融資は財務ナビ

どうしたんだい、いきなり？

それにしてもいいところに目をつけたね。簡単に言うと、黒字倒産してしまう最大の理由は、会社の現預金残高が底を尽きて、会社としての活動ができなくなってしまうからなんだよ。

現預金って言うのは、すぐに使える現金のことだよ。代表的な現預金が現金・普通預金・定期預金、定期積金だね。当座預金もそうなんだけど、最近はあまり見かけなくなったね。

簡単に言えばそういうことだね。

そうだね。現預金が無いと支払いも借金の返済も出来なくなってしまうからね。待った無しの状態と言えるね。たとえばちょっと極端だけれども、次のような典型的な黒字倒産のパターンを見てみよう。

そうだよ。純ちゃんにはこの表がどう見えるかな？

たしかに財務の事をあまり知らない人から見ればそうなのかもしれないね。でも、よく考えてみてごらん。この会社、3月の借入金返済はどうやって行ったんだろう？

そう考えるのが普通だよね。でも、もしどこかから借金をしたのであれば、3月の現預金残高に借りたお金が計上されていないとおかしいよね。

つまり、この会社は借金を払えなかったということが、この表から分かるよね。ほら、3月は0円、4月は△50万円、5月は△100万円とどんどん負債が膨らんでいるでしょう？

その通り！会社が借入金の返済を約束通りできないことを返済遅延というんだけど、２ヶ月連続して返済遅延を起こしてしまうと、その会社は金融機関から著しく信用を失ってしまうことになるんだ。

普通の感覚ではそう思ってしまうよね。この会社のように、未来には資金が入ってくるのに、現預金残高が無くて直近の借金が払えなかったり、会社として活動ができなくなって倒産してしまうことを黒字倒産と呼ぶんだ。毎年平均10,000社が倒産している中で、その約半分を占めるのが黒字倒産。そして、毎年その比率は増え続けているんだよ。

逆に、赤字であっても会社に現預金残高があれば倒産はしないんだよ。

そうだよ。基本的には現預金残高が多ければ多いほど、会社は潰れにくくなる。財務力がある会社っていうのは、言いかえれば現預金残高が多い会社とも言えるんだよ。

そう思うのが普通だよ。でも、実際はいつ何が起こるかは誰にも分からない。だからこそ、不測の事態が起きた時に柔軟に対応できるように、会社にはある程度余裕をもった現預金残高を用意しておく必要があるんだよ。純ちゃんだって、いつ病気になったり、事故にあったりしてまとまったお金が必要になるかわからないから貯金しているんだろう？

そういう意味では、個人も会社も同じということだね。それほど会社が存続し続ける、倒産しないためには現預金残高は重要で、会社の財務上最も重要な指標と言えるんだよ。

そうだね。その会社の平均月商の3ヶ月分以上あれば現預金残高として十分と言えるだろうね。もちろんそれより多ければ多いに越したことは無いよ。現金取引が主で、毎月現金が安定して入ってくる会社であれば月商の2ヶ月分くらいを目安にしてもいいかもしれないけど、介護や医療の様に保険適用ビジネスであれば、売上の入金に2ヶ月程度かかるかかるから、どんな業種であっても最低3ヶ月分は欲しいところだね。

そうだね。通常より黒字倒産のリスクは高くなる。月商の1ヶ月分を割り込んでいればかなり少ないと言えますね。つまり財務が弱い（潰れやすい）会社という事になってしまうね。

いい所に気づいたね。現預金残高は財務諸表に出ているから、安全な取引先を選ぶためにも、取引前には心配であれば確認させて貰えばいいよ。取引先が突然潰れちゃって「売掛金を回収できません」なんてこともよく起きるからね。そういった意味ではリスクヘッジになる。