中小企業のCFO、財務戦略資金調達、融資は財務ナビ

そうですねぇ。売上高3億円をイメージすると、売掛金や在庫、固定資産等さまざまなものが増えてきます。そのための買掛金、借入金等もそうですよね。この時点で会社の総資産は2億円位になっているのではないでしょうか。

そうですね、必ずどの会社もこうなるということではありませんが、一般的に考えてそういう内訳が見えてくるということです。

総資産が2億円ということは、負債及び資本の部の合計も2億円という事です。この段階で借入金は1億円を超えているでしょう。買掛金も3,000万円位あるかもしれません。未払金も1,000万円位とか・・・このように、負債の部だけざっと計算して1.6億円とすると、資本の部は2億円から1.6億円を引いた残りの4,000万円になります。さて、この会社の資本金はいくらとすれば良いでしょうか？

1,000万円ですか。いいですね。あとでご説明しますが、売上3億円が見えてきた時の資本金の額としては適切ですよ。むしろここで考えていただきたいのは、資本金の額ではありません。資本金が1,000万円だとしたら、残りの3,000万円は過去からの利益の積上げである、繰越利益剰余金になります。はたしてこれまでにそれだけの利益を過去積み上げてこられたでしょうか?

なるほど、純ちゃんはそう考えたのですね。会社に勢いがある時期なのは確かですが、私の経験では、実際節税に励み、利益の積上げを怠ってきた会社が大半でした。

そうでしょう。「とにかく利益が出たら節税だ」と、一体それが会社の財務にどういう影響を与えるのかを理解せずに節税に走る経営者が非常に多いと思います。先ほどの例で総資産2億円で、資本の部合計が4,000万円だと自己資本比率は20％になるはずです。しかし、節税などで利益の積上げをほとんどしていなければ、資本の部合計がもっと減っているはずです。例えば資本の部の合計が2,000万円であれば自己資本比率は10％。もしかするとさらに減って500万円（こうなると過去の累積損益は赤字なんですが・・・）であれば自己資本比率は、わずか2.5%です。こんなイメージができてしまいます。

よく覚えていたね。その通りだよ。金融機関は自己資本比率が10％を切ってくると会社の体力が脆弱と判断し、融資に後ろ向きになります。それはそうですよね。資産の部のほとんどを借入等の負債に頼っていると数字上では出てきてしまいますから、これでは、金融機関にとっては「いつ倒産するか分からない会社」と判断されても仕方ありません。

ですから、そう判断されてしまう前に利益体質な会社にして欲しいというのが私の提案です。

そういうことです。しかし、利益の積上げは年に一度の決算時にしかできません。ですから「今から決算時までは待てないよ」という方に私がご提案したいのが「資本金を増額して過去の時間を取り戻しましょう」という事です。

ちなみに財務的視点から売上高と資本金の適切な関係を出して行くと次の表のようになります。

このような数字のイメージをもって経営に臨んでいただきたいというのが私からの提案です。これで会社の成長スピードを落とすことなく、資金調達が進むはずです。理解できたかな？